每经编辑 彭水萍
A股延续反弹,涨点三大指数收盘均涨超1%。涨点小微盘股表现强势 ,涨点澳门永利备用网址【Aurl:www.8233066.com】送888元中证2000大涨近9%。涨点市场近4800股上涨,涨点逾500股涨停 。涨点工业机械、涨点环保、涨点软件 、涨点汽车零部件 、涨点互联网行业涨幅靠前 。涨点市场成交额连续两日突破万亿。涨点Wind数据显示 ,涨点北向资金午后缓慢回落,涨点全天小幅净买入5.83亿元 ,涨点早盘一度加仓超90亿元 ,仍连续8日加仓;其中沪股通净买入3173万元,深股通净买入5.51亿元 。澳门永利备用网址【Aurl:www.8233066.com】送888元
数据来源:wind
原因分析 :监管重视市场,政策端持续发力,流动性环境改善
2024年1月市场加速下跌 ,尤其是在近期达到极点,投资者信心也受到了重创。中证2000指数成分股中,总市值在20亿-50亿的公司占比较多,是“小市值”微盘宽基的代表 ,今年最大回撤超30% 。随着监管重视市场程度提升 ,政策端持续发力,流动性环境改善 ,抑制市场反弹的诸多因素逐一解除。随着情绪转向 ,A股成交量重返万亿上方 ,北上资金连续7天净买入 。中证2000指数今日出现了大幅反弹 ,反弹8.75% ,2000ETF(561370)反弹7.63%,略低于标的指数 ,是昨日溢价导致。
汇金扩大ETF增持范围。2月7日,创业板 、中证500、中证1000指数为标的的ETF均明显放量,成交额前十的ETF基金合计成交超700亿元 。更有机构指出 ,中证2000指数作为市场典型小盘宽基指数,增持中证2000ETF有助于缓解微盘股流动性危机 。前日中央汇金公司发布公告表示,中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值,已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围,并将持续加大增持力度、扩大增持规模 ,坚决维护资本市场平稳运行。
监管重视市场情绪恢复。2月6日 ,证监会新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问 。A股市场估值水平处于历史低位 ,中长期投资价值凸现 ,得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度 ,将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道 。同时 ,将继续协调引导公募基金 、私募基金 、证券公司 、社保基金 、保险机构 、年金基金等各类机构投资者更大力度入市,鼓励和支持上市公司加大回购增持力度 ,为A股市场引入更多增量资金 ,全力维护市场稳定运行。
证监会拟暂停新增转融券规模,存量逐步了结。2月6日,证监会就“两融”融券业务有关情况答记者问,提出三大措施:1)以现转融券余额为上限 ,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;2)严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;3)持续加大监管执法力度,我会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为 。本次暂停新增转融券规模,主要为了打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行 。制度有望更好服务居民财富保值增值,利好券业长期高质量发展 。
【长期向好,“专精特新”含量较高,立足“小微盘”,重视长期价值】
当前宏观经济来看,海外美联储加息见顶 ,国内处于温和复苏,流动性尚可、利率较低、新增社融增速触底或者弱反弹 、企业盈利触底弱反弹的阶段。根据历史经验,“弱复苏+流动性宽松”的宏观环境下,市场往往更加偏好成长风格 。
中证2000指数成分股中,总市值在20亿-50亿的公司占比较多,是“小市值”微盘宽基的代表。行业分布上 ,中证2000行业分布较为广泛 ,“专精特新”含量较高,聚焦高精尖 、助力高质量发展,受到政策大力支持;且以轻资产为主,有望带来高弹性 。从WIND一致预期可以看出 ,中证2000指数2024年的预期净利润增速好于表征大盘的沪深300指数、表征中盘的中证500指数 、表征中小盘的中证1000指数、表征成长的创业板50指数和科创板50指数 。
筹码角度看,中证2000整体处于低配状态,且机构配置充分度相对较低,具有一定的增配“潜力”